Недавно лидеры отрасли дисплейных панелей, такие как BOE, TCL, Tianma, Caihong Display, опубликовали свой годовой отчет за 2023 год. В целом ситуация в отрасли панелей в целом находится под давлением, а производительность производителей панелей ухудшается. бедный.
Со второй половины 2021 года панельная промышленность вступила в цикл спада. В двухлетнем тесте цикла спада в отрасли у производителей панелей сейчас не лучшие дни. Однако с февраля 2023 года, особенно со второй половины года, цены на все типы панелей относительно стабильны, цены на ЖК-панели большого размера начали подниматься со дна долины, а индустрия панелей в последнее время повысила степень процветания. .
В опубликованном прогнозе прибыли из-за дифференцированной производительности панелей в различных областях производительность различных производителей панелей начала демонстрировать некоторую дифференциацию. Однако есть явный признак того, что с ростом цен на панели большого размера во второй половине 2023 года, особенно после четвертого квартала, показатели каждого лидера панели стабилизировали признаки восстановления. Благодаря восстановлению спроса на сотовые телефоны, компьютеры и другие терминалы, а также стабилизации цен на панели, учреждения сейчас в целом оптимистичны в отношении того, что индустрия панелей ознаменует восстановление в 2024 году.
Показатели прибыли отличаются от сегмента
Панельная промышленность, как правило, является сильной цикличной отраслью: в 2020-2021 годах панельная промышленность до 13 месяцев «супер-повышения цикла» в расширении производства стала основной темой производителей панелей, а поставки различных типов панелей значительно увеличились. В 2021 году вторая половина предложения панелей оказалась серьезно перенасыщена, и под влиянием постоянного снижения цен на панели, даже близких к себестоимости, показатели производителей панелей по-прежнему находятся под давлением.
По прогнозу, BOE, как ожидается, получит в 2023 году чистую прибыль в размере 2.3–2.5 млрд юаней, что на 67–70% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но невычитаемая чистая прибыль выросла на 66–75% в годовом исчислении; Ожидается, что чистая прибыль Tianma составит убыток в размере 2.07–2.13 млрд юаней от прибыли к убытку; и Everdisplay чистая прибыль составила 3.245 млрд юаней, что более чем на 50% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По причинам спада рынка Tianma и Everdisplay ожидали «давления спроса на терминалы бытовой электроники, снижения цен на дисплеи мобильных телефонов» и других заявлений; в то время как BOE прогнозирует, что «рентабельность ЖК-бизнеса компании, чем в 2022 году, значительно улучшилась!» «Предполагается, что снижение чистой прибыли компании от бизнеса AMOLED имеет большее влияние.
Чтобы захватить рынок, производители AMOLED расширяются против тенденции.
Однако на фоне слабого спроса на терминалы отечественные производители AMOLED будут расширяться против этой тенденции, чтобы в 2023 году захватить долю рынка, нарушив монополию южнокорейских производителей панелей. Данные исследовательской организации показывают, что доля рынка гибких AMOLED китайских производителей увеличится с 33.8% в 2022 году до 48.2% в 2023 году; в то время как доля южнокорейских производителей увеличится с 66.2% в 2022 году до 51.8% в 2023 году.
Доля рынка быстро растет, но чистая прибыль снизилась. Инсайдеры отрасли полагают, что основная причина заключается в том, что текущая «низкая цена для получения заказа» по-прежнему является рыночной стратегией отечественных производителей. Директор по исследованиям консалтинга Magillo Сыма Цю сказал, что в 2023 году отечественный гибкий AMOLED-дисплей по-прежнему будет стоить по низкой цене, чтобы захватить долю рынка, поэтому цена продажи все еще находится на уровне спецификации (спецификации материалов) и не может принести прибыль.
«Если учесть амортизацию оборудования, затраты на рабочую силу и т. д., отечественные производители гибких AMOLED-панелей пока находятся в убыточной стадии». Сказал Сыма Цю.
Однако из-за дифференцированной производительности каждого сегмента панелей производительность каждого поставщика панелей также разошлась, и некоторые из них начали восстанавливаться.
Предварительный анализ результатов показывает, что TCL ожидает, что компания получит чистую прибыль в размере 2.1–2.5 млрд юаней в 2023 году, что на 704–857% больше, чем в прошлом году. Среди них, дисплейный бизнес компании в первой половине убыток составил 3.45 млрд юаней, а во второй половине года ожидается чистая прибыль в размере 3.1-3.45 млрд юаней, а это означает, что в 2023 году годовой дисплейный бизнес будет Ожидается, что чистая прибыль составит -350-0 миллиардов юаней.
Еще одним выжившим является Caihong, ожидается, что чистая прибыль компании, причитающаяся владельцам материнской компании, в 2023 году составит 560-680 миллионов юаней по сравнению с тем же периодом предыдущего года -2.66 миллиарда юаней, чтобы получить прибыль.
Отскок панели больших размеров способствует тому, что прибыль становится положительной.
В заявлении TCL о науке и технологиях говорится, что в течение отчетного периода сфера бизнеса полупроводниковых дисплеев, дальнейшая оптимизация модели крупной промышленности, прибыльность основного производителя постепенно восстанавливается, новые технологии отображения среднего и малого размера и применение продуктов открыли возможности роста. Caihong сообщил, что компания активно отреагировала на изменения на рынке, линии по производству ЖК-панелей продолжают поддерживать стабильную работу и предпринимают различные инициативы по снижению затрат и повышению эффективности для повышения конкурентоспособности затрат и прибыльности.
Некоторые источники в цепочке поставок сообщили журналистам, что панели большого размера примерно в мае 2023 года начали приносить прибыль. В 2023 году цены на крупногабаритные ТВ-панели благоприятно выросли, что способствовало росту чистой прибыли TCL и Caihon.
Восстановление, обусловленное внутренними и внешними силами, начиная с 3-го квартала
С третьего квартала 2023 года бренды терминалов бытовой электроники выпустили новые устройства, что способствовало росту поставок OLED-экранов, а поставки и доля отечественных производителей панелей продолжают улучшаться. Показатели производителей панелей начали стабилизироваться и восстанавливаться.
Среди них чистая прибыль BOE в четвертом квартале составила 1.008–1.028 млрд юаней, что близко к сумме показателей за первые три квартала; Visionox в своем прогнозе отметила существенное увеличение выручки от продаж продукции в четвертом квартале и стабильное улучшение валовой прибыли от продаж; чистая прибыль Tianma в четвертом квартале составила убыток в размере 280–340 млн юаней, что является наименьшим квартальным убытком в 2023 году.
Спрос на AMOLED растет, но вклад в прибыль вызывает сомнения
По данным статистики, поставки AMOLED-панелей для смартфонов на мировой рынок в 690 году составят около 2023 миллионов штук, что на 16.1% больше, чем в прошлом году. Среди них поставки в четвертом квартале увеличились на 30.9% в годовом исчислении и на 35.1% последовательно; На долю гибких AMOLED-панелей для смартфонов пришлось 77.8%, что на 9.2 процентных пункта больше, чем в прошлом году.
Новость о том, что Apple решила начать использовать OLED-экраны в планшетах в 2024 году и в MacBook с 2025 года, еще больше усиливает ожидания того, что рынок OLED расширится от смартфонов к ноутбукам и дисплеям.
Omdia прогнозирует, что количество OLED-панелей для смартфонов вырастет с 570 миллионов штук в 2022 году до 730 миллионов штук в 2025 году; В будущем, по мере восстановления макроэкономической ситуации и дальнейшего развития индустрии бытовой электроники, уровень проникновения на рынок OLED также увеличится.
Тем не менее, инсайдеры отрасли напоминают, что с быстрым расширением производственных мощностей в отрасли цены на OLED-панели могут войти в историю ЖК-дисплеев, что создает риск снижения цен. Поскольку быстрое расширение производственных мощностей также приведет к избыточным мощностям, для захвата рынка производителям панелей придется пожертвовать частью прибыли ради снижения цен на реализуемую продукцию, усиление конкуренции на рынке в конечном итоге влияет на показатели прибыли производителей.
Для того, чтобы получить ЖК-панель большого размераПри возрастании ценовой власти баланс спроса и предложения становится нормой.
В то же время, с увеличением концентрации производственных мощностей по производству ЖК-панелей в Китае, в 2023 году будет сформирована ценовая политика китайских заводов на крупногабаритные панели. Стабилизация цен путем корректировки коэффициента использования производства по требованию станет основной задачей. нормализация инициативы к ним.
Согласно последним исследованиям, из-за того, что слабость продаж терминалов в дальнейшем передается производителям оборудования, а также из-за увеличения товарных запасов в каналах продаж, закупка брендовых панелей имеет тенденцию быть более осторожной и консервативной стратегией. Сообщается, что некоторые заводы руководителей групп BOE, TCL Huaxing и HKC возьмут двухнедельный отпуск в феврале 2024 года на китайский Новый год. Согласно данным Omdia, ожидается, что общий коэффициент использования производства производителей дисплейных панелей в первом квартале 2024 года снизится до уровня ниже 68%, а в феврале он может составить всего 60%.
Ожидаемый 2024 год – год восстановления спроса и цен.
Инсайдеры отрасли полагают, что благодаря постоянному восстановлению спроса, а также реализации стратегии производителей дисплейных панелей по контролю производства и поддержанию цен отрасль ознаменует восстановление в 2024 году.
Анализ показывает, что недавние цены на панели демонстрируют признаки остановки спада и потепления, и начинает проявляться восходящая динамика отраслевого бума. По данным института, ожидается, что в январе 2024 года снижение цен на панели постепенно сузится, а цены на отдельные панели небольшого размера перестанут падать и потеплеют. Постепенно проявлялись признаки роста отрасли производства панелей, и с восстановлением спроса ожидается, что цепочка производства панелей продемонстрирует общую тенденцию к росту.
Помимо восстановления сотовых телефонов, компьютеров с искусственным интеллектом и других отраслей терминалов, индустрия панелей также выиграет от крупных событий 2024 года. По оценкам, мировой спрос на телевизоры повысится во втором квартале 2024 года. Представители отрасли считают, что производительность производителей панелей будет улучшаться с каждым кварталом.
Связанная статья:
https://tailorpixels.com/display-industry-investment-forecast
