Strategi Move

For nylig annoncerede BOE en investering på 63 milliarder yuan i opførelsen af ​​en OLED- produktionslinje af 8.6 generationer. Inden for OLED-paneler har BOE fulgt den dokumenterede teknologiske rute, som koreanske virksomheder har brugt for at konkurrere på det globale marked for OLED-paneler.

Fra Samsung Display på det små og mellemstore OLED-marked en dominerende, til nu faldt markedsandelen til mindre end 50%, mens BOE og andre kinesiske panelforsyninger leder virksomheder fra 1% op til omkring 40%. Teknologi generation forskel, ifølge den interne vurdering af koreanske virksomheder kun 1-2 år, denne følelse af hastende at blive jagtet af de koreanske virksomheder, som om ryggen.

Samsung Display og LGD har altid ønsket at investere i konstruktionen af ​​højgenerations OLED-produktionslinjer, men er blevet forsinket af det internationale miljø, markedsnedgang, driftstab, kapital og teknologi og andre faktorer. Samsung Display og LGDs omsætning og nettoresultat i tredje kvartal af 2023 levede ikke op til forventningerne, og LGD havde også seks kvartaler i træk med store tab. Selvom alle mulige ugunstige faktorer i 2023 kommer efter hinanden, er kontracykliske investeringer stadig den traditionelle strategi for koreanske virksomheder.

Samsung Electronics sagde på sin side, at det ønsker at accelerere tempoet i fornyelsen af ​​ledelsen ved at udpege unge ledere og tekniske talenter. Dette baner vejen for den koreanske virksomhed til at udvikle en højgenerations OLED-forretning i fremtiden.

I april 2023 annoncerede Samsung Display ved en ny investeringsaftaleceremoni i Asan Park, Sydkorea, at de ville investere 4.1 billioner won (ca. 21.5 milliarder yuan) for at bygge 8-generations OLED-panelproduktionslinjen, som derefter ville blive verdens første 6-generations OLED-produktionslinje til IT. Men i juni gik prisforhandlingerne på Samsung-skærm og Japan Canon Tokkis 8 generation af OLED-fordampningsudstyr i stå i et stykke tid og vil genstarte igen.

For at realisere LGD's vending vil LGD's nye administrerende direktør, præsident Jung Cheol-dong (Jung Cheol-dong) konkurrere med Samsungs store kunde Apple, hvorefter det vil være bydende nødvendigt at investere i 8. generation af IT med OLED-panelproduktion.

Det kinesiske fastland inden for kontracykliske forhold i forhold til koreanske virksomheder er mere aggressive, riget nåede "gå andres vej, så andre ikke har nogen vej at gå", BOE er en fremragende repræsentant. Grunden til, at BOE på dette tidspunkt "position", annoncerede konstruktionen af ​​en 8.6-generations OLED-produktionslinje er også spændende. BOE inden for OLED investering og udvikling har været at følge strategien, hverken at gøre "hoved ud af hovedet" eller "phoenix tail", fordelen er at spare en masse F & U-omkostninger, men også at nyde pionerer til at dyrke et modent OLED-marked. 

Denne tætte opfølgning satte koreanske virksomheder i en meget "vanskelig" situation, "klagerne" på BOE og andre kinesiske fastlandspaneler, patentsagerkrigen og talentkrigen er ikke stoppet i de sidste to år.

Drivkraften til at bygge højgenerations OLED-produktionslinje

På det lille OLED-marked er OLED-skærme (uanset om de er stive eller fleksible) blevet standarden for terminalmærkets flagskibssmartphone, hvilket har bragt rigeligt udbytte til Samsung Display. Både Samsung Electronics' flagskibstelefon Galaxy-serie og Apple-produkter har bragt en stabil kilde til profit til Samsung Display og LGD.

I år planlægger Apple fuldt ud at skifte sin iPad-produktlinje fra LCD-skærme til OLED-skærme. Dette strategiske skift vil blive realiseret gradvist over de næste par år, kulminerende i 2024, hvor Apple forventer at producere 10 millioner enheder af OLED-versionen af ​​iPad Pro, som Apple allerede har indgået en samarbejdsaftale med to skærmteknologigiganter, Samsung og LG.

Af disse vil Samsung levere 4 millioner enheder OLED-paneler, mens LG er ansvarlig for at levere de resterende 6 millioner enheder. Så markedet er den første drivkraft for Samsung Display og LGD til at investere i en højgenerations OLED-produktionslinje.

På den anden side er markedet også en meget vigtig drivkraft for BOE-støbning af højgenerations OLED-produktionslinje, såsom BOE vil sandsynligvis få et stort antal af Apples ordrer, sandsynligheden for at blive valgt som "Huawei-kæde" og Millet, Glory, OPPO / VIVO og andre lokale terminalmærker.

Men i betragtning af den deflationære tendens i Kinas markedssituation i år, ud over statsinvesteringer, er virksomhedernes investeringer, især de nye strategiske produktionsinvesteringer, de mest trængte i øjeblikket, og OLED-skærmindustrien på det tidspunkt, som en statsejet virksomhed BOE til at investere i at bygge en høj-generation OLED produktionslinje kan have en form for opgave, således at landet tildelt den lokale regering af den nationale gæld på en billion dollars ud af tomgang i banksystemet, for at skabe industri om effektivitet og industriel transformation og opgradering.

Risikoanalysen af ​​investeringen 

Uanset om det er Samsung Display, LGD eller BOE, er denne investering i konstruktionen af ​​højgenerations OLED-produktionslinjer fokuseret på området mellemstore OLED-paneler til IT. Ifølge Omdia-data vil forsendelser af OLED-laptoppaneler i 2022 være omkring 6 millioner stykker, en stigning på 19% år-til-år. Ifølge DSCC-prognoser vil OLED i 2026 på high-end IT-markedet vokse med en sammensat årlig vækstrate på 51% til 44 millioner stykker, OLED-paneler vil optage 75% af high-end IT-markedsandelen, forventes at OLED forsendelser af tablet-pc-skærme og omsætning CAGR på omkring 49% og 46%.

Det kan ses, at retningen af ​​at investere i opførelsen af ​​højgenerations OLED-produktionslinje og projektets produktmarkedspositionering ikke er noget problem, markedsudsigterne er også meget brede og betydelige.

Sammenlignet med koreanske virksomheder har investeringsmeddelelsen fra BOE, uanset størrelsen af ​​kapitalen, hoveddelen af ​​investeringen og andelen af ​​projektet, projektets placering, projektkonstruktionscyklussen og så videre givet en detaljeret afsløring, men tidspunktet for påbegyndelse af byggeriet er ikke klart, på grund af usikkerheder og risici før byggeriets start er meget høj.

At investere i en højgenerations OLED-produktionslinje er ikke let med hensyn til teknisk realisering, selv med den eksisterende modne OLED-panelproduktionslinje i lille størrelse, på grund af dens optiske og mekaniske egenskaber er forskelligt produktionsudstyr og procesbetingelser ikke de samme, såsom maskeproblemet osv. En anden bekymring er, at produktionsprocessen af ​​mellemstore OLED-paneler involverer mange mikroskopiske fysiske og kemiske reaktioner, som er tilbøjelige til defekter og defekte produkter. Forbedring af produktionseffektivitet og udbytte er en af ​​de vigtigste vanskeligheder ved højgenerations OLED-produktionslinjer, uden at der tages højde for materialer, udstyr og andre faktorer.

For eksempel måtte Samsung Display verdens første IT med 8.6-generations OLED-produktionslinje, reklame for at bygge i april, men stoppede i juni på grund af prisforhandlingerne med Japan Canon Tokki 8.6-generations OLED-fordampningsudstyrsproblemer, stå i stå i et stykke tid . De koreanske medier brød også HB Solution til Samsung Display-forsyningen af ​​amerikansk Kateeva inkjet-udstyr blev vurderet til at være et "ukvalificeret" problem. I den mellemstore og store OLED-udvikling er Samsung Display også i trial and error-teknologien, i udstyr, omkostninger, udbytte og andre aspekter skal overvejes grundigt.

BOE svarede investorer i journalen, der viste, at teknologi, baseret på de akkumulerede tekniske kapaciteter i 6. generations fleksible AMOLED-produktionslinje, for at imødekomme avancerede IT-produkter, anvender den opgraderede skærmteknologi i form af hybrid OLED-baseret i 8.6-generation af AMOLED-produktion, kompatibel med fleksibel OLED. Hybrid refererer til brugen af ​​glas som substrat, kombineret med TFE fleksibel indkapslingsteknologi; brugen af ​​denne teknologi kombineret med virksomhedens modne backplane-teknologi og lysemitterende enhedsstruktur, kan gøre produktet med lavere strømforbrug og længere levetid og bedre billedkvalitet.

Med hensyn til udstyr, BOE's samlede investering på 63 milliarder yuan RMB, tegnede sig for omkring 60% eller mere, den faktiske mængde af udstyr forberedelse er mere end 37.8 milliarder yuan. Når Samsung Display og Canon Tokki i 8.6-generations OLED vapor deposition udstyr pris snak kollapser i en dødvande, vil Canon Tokki også henvende sig til BOE for en roaming pris?

Mens BOE og koreanske virksomheder sammen til det tekniske "ingenmandsland", vil strategien for at følge koreanske virksomheder være effektiv, men også for at bringe BOE's enorme risiko og usikkerhed.

Sammenlignet med Samsung Display-investering på 21.5 milliarder yuan er BOE's 8.6-generations OLED-produktionslinje investeringsskala på 63 milliarder yuan, omkring 3 gange forskel, hvad gør den enorme forskel? 

Risiko ved investeringen 

Ifølge BOE's svar på investorernes spørgsmål vil kapitaludgifterne til opførelsen af ​​dette projekt hovedsageligt ske i faser over de næste fem år; under hensyntagen til tidsplanen for produktionslinjebelysning, klatring og størkning forventes det, at det vil være muligt at starte afskrivning i 2027. Vi analyserer gapet i kapitalskala ud fra følgende tre aspekter:

Industrikæden er ikke perfekt

BOEs investeringsbeløb er væsentligt højere end Samsung Display, hvilket betyder, at BOE har investeret mere i produktionsudstyr, råvareindkøb og R&D-investeringer. Samsung Display i små OLED-produktion er at tage den vertikale integration af produktion, i alle aspekter af omkostningsreduktion, denne metode til indførelse af høj generation linje, sammenlignet med BOE i den høje generation OLED produktionslinje investering er mindre, ikke lille .

Teknologiruter er forskellige

Selvom BOE og Samsung Display er ved at udvikle 8.6 generation OLED produktionslinje, men de to sider i valget af teknologi rute kan være forskellige. BOE bruger Hybrid (hybrid) OLED-teknologi, kompatibel med fleksibel OLED, mens Samsung Display har sine egne teknologiske fordele. Forskelle i teknologiruter kan føre til huller i produktets ydeevne, udbytte og andre aspekter af de to. Derudover vil BOE i højgenerations OLED-produktionslinjen i lyset af teknisk "ingenmandsland", forskning og udvikling og procesteknologi forbruge flere penge.

Industrikædelayout

BOE skal også fortsætte layoutet i OLED-industriens kæde af upstream-råmaterialer, produktionsudstyr og andre områder for at reducere omkostningerne og forbedre konkurrenceevnen. Sammenlignet med Samsung Display kan omfanget af dets brug af midler være endnu mere massivt.

I sporet til høj-generation OLED produktionslinje udfordring, som kan forstå markedet, ikke kun nødt til at løse problemet med masseproduktion og forbedre udbyttet i teknologi, men også teste timing og markedsusikkerhed.

OLED-konkurrencen mellem Kina og Sydkorea skifter til et område, der kræver større omfattende styrke. Udfordringen er ikke kun for specifikke virksomheder, men for den overordnede forsyningskæde og teknologier. 

Relateret artikel

Globale markedstendenser og prognose for displaypanel og DDIC